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网易考拉卖身阿里?融资or卖身 商人丁磊的一盘棋

电商大战终究是一场团体拉力赛,现在的网易考拉需要进入团体作战模式。丁磊最终也逃不过阿里系与腾讯系的站队选择。

马云:不断突破是生存。

网易考拉,一家跨境电商领域市场份额第一的公司,如今却面临着无法突破瓶颈的难题,受到模式创新、业务扩展、营收/毛利增长、持续输血等问题的困扰

简而言之,这样一家突破了“基因论”的电商平台,按目前的能力,已无法再向上突破

近日,据《晚点LatePost》报道,阿里方面正在洽谈收购网易考拉,收购价格在几十亿美金(多方传言20亿),交易完成后,网易考拉将和天猫进行具体业务融合与合作。此前,拼多多也有意向收购网易考拉,但最终交易没有谈拢。对于上述消息,阿里和网易考拉均回应“不予置评”。

以上消息一出,各种确认该事件的内幕消息如相约好一般相继传出,不免令人觉得这是一场拉高“价格”的炒作。试想一下,阿里与腾讯系争相入局的项目,是不是很吸金。

下面,小A就来看看网易考拉为何要出来“搞钱搞资源”

增长颓势,瓶颈难破

网易2018年Q4季报与年度财报显示,网易电商的营收增速已经由2017年Q4的175%增长下降至了64.8%

网易2019年Q2季报显示,网易电商业务净营收52.5亿,同比增长20.2%,毛利率为10.9%

即便网易电商业务Q2季有一定的增长,但其毛利率依旧低于行业的整体水平,2019年Q1财报显示,京东整体毛利率在15%,唯品会20.4%,寺库21%,阿里巴巴43%,拼多多81%

营收增长大幅放缓、盈利能力弱,持续的外部输血成为必然,考拉已进入难以自我逾越的阶段性瓶颈(做深度还是做宽度),并且考拉严选双线作战,虽不冲突,但运营力不足势必产生长期的影响。

模式重,创新难,流量锐减

网易考拉主要采用自营模式(类京东模式,但不够彻底),通过产地直采(并非品牌方战略合作)、保税仓建设、以及与物流公司进行合作,组成的自营供应链。此外,考拉也在布局线下店,这都需要持续大量的资金投入,才能保证快速扩展。

自营模式是一把双刃剑,一方面能保证货品品质、提升效率,另一方面则需要持续大量的资金投入,京东也是硬撑多年才能实现盈利,这一模式就是依靠持续砸钱堆出来,对于一向精打细算的丁磊,能撑这些年也是难得。

模式是一方面,考拉的成功最主要还是踩对了跨境电商的风口(2015年全民海淘时代),在大众开始接受海淘时,考拉以母婴、化妆品、食品等尖货为突破口,依托自身的用户流量优势(受众精准),以亏本赚吆喝的模式,快速占据了市场。然而,当红利期逐渐消退(海淘行业前两年已经历过了一轮大洗牌),且受到政策面影响,考拉的问题也逐步凸显这种阶段唯有模式的创新、流量池的扩容、自我的颠覆,才能突破目前的瓶颈

创新层面,网易考拉也做过很多努力,比如“友品购购”这样的分销模式(2年时间里多次尝试分销,最终都不了了之)、布局线下店(2019年将开15家线下店)、推动POP商家(据知情人士透露,考拉对POP商家的运营并不专业,且产品开发不到位,影响整体进度)等,但都没有得到好的反响。说到底,还是钱没砸到位、专业能力不强、渠道不够硬、流量不够足。

说到流量,最新财报显示,网易广告业务增速下滑,且网易新闻、邮箱的日活也大不如前,这直接导致了考拉获客成本的增加,从而导致考拉的增速放缓、运营成本增高。

做到百亿营收易,冲上千亿营收难,考拉目前的盘子不算差,但它需要的不仅是资金的注入,更需要资源、渠道、流量、专业团队的支持,才能打通任督二脉,有望大成。

包装上市 or 被收购

丁磊,也算是出了名精打细算的商人,20亿美金出手考拉真的划算吗?笔者认为,除非网易的资金链出现了问题,不然这个买卖理论上不成立。考拉虽然有着种种问题,但其用户的质量、消费力都很优质、品牌也已成型,只要独立出来找寻战略合作,专业团队优化好产品,再注入优质资源、流量,适度整合包装一下,一两年内完成IPO,并非难事

说到这里,加之笔者开篇的猜测,“阿里20亿收购网易考拉”的新闻更像是一波资本市场的炒作行为(很巧,今日网易市值超过百度),这或许也是网易即将站队阿里系的一个预热。

电商大战终究是一场团体拉力赛,现在的网易考拉需要进入团体作战模式。丁磊最终也逃不过阿里系与腾讯系的站队选择。

最后,有点期待今年世界互联网大会的饭局秀,马云会出现在丁磊的饭局中吗?(公众号:AI新连接)

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