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苹果亚洲供应商全线重挫!

昨夜美国暴跌之下,苹果收创逾三个月新低。苹果供应商股价集体重挫,供应商Lumentum和Japan Display均下调业绩预期。

今日亚洲股市低开后,苹果概念股全线走弱。鸿海低开2.4%,JapanDisplay早盘一度跌8%,目前收窄至7.6%,TDK跌7.6%,阿尔卑斯电气跌8.6%,村田制作所跌5.8%。市场高度关注港股、A股开盘后瑞声科技、舜宇光学、歌尔股份、工业富联的表现。截至最新数据,瑞声科技跌幅扩大至逾7%。

昨夜美国暴跌之下,苹果收创逾三个月新低。苹果供应商股价集体重挫,供应商Lumentum和Japan Display均下调业绩预期,Lumentum收跌32.98%,Universal Display收跌13.07%,凌云半导体收跌13.86%,Synaptics收跌8.21%,Qorvo收跌6.38%。不仅如此,摩根大通本月二度下调目标价,花旗称iPhone XR前景弱于预期,将供应商Skyworks Solutions目标价猛砍27%。

另外,稍早华尔街见闻提到,机构研究机构Longbow Research也提到iPhone在中国市场可能表现不佳。其认为,iPhone在中国面临需求下滑的潜在风险。

“iPhone已经开始出现一些风险苗头,iPhone订单同比增速减弱,百度的iPhone搜索趋势也亮起了红灯”,Longbow Research分析师Shawn Harrison在报告中写道,百度的iPhone搜索量“在10月份直线下滑,显示出中国需求萎缩的潜在风险”。

JP Morgan最新研报显示,预计苹果2018年Q4和2019年Q1销量将达到7400万/4800万(先前数值为7600万 / 5200万),同比下降了8%。而苹果亚太地区供应链指数也已降至4年来新低。

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不过相对而言,内部配件的供应商表现可能稍好,尤其是OLED和双摄像头供应商可能会感到些许宽慰。

JP Morgan分析指出,在XR上架后,XS的上修预期也可能暗示三点:一是iPhone在发达市场的需求要好于新兴市场,二是苹果客户对价格敏感度较低。这似乎已经是苹果第三次尝试低价战略了,第一次是5C,然后是SE,现在是XR。鉴于以前的每次尝试都没有超过一年的周期,因此XR可能也面临类似的挑战。

鉴于2018年和2019年整体销售可能会出现下滑,投资者可能对苹果产业链缺乏兴趣。但JP Morgan也表明,Largan、O-film、LGIT、Alps和Win Semi这几家生产商将在2019-2020的三重相机和ToF采用领域中受益,同时,台积电、Luxshare和安捷也将从明年的规格升级中获益。此外,由于iPhone X疲软的表现,三星(OW)和OLED材料和设备供应商的看跌情绪可能会逆转。 

但从下图中可以看出,JP Morgan现在已经下调了8家苹果供应商的评级和预期目标股价。

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